Bonjour à tous,
2023 s’achève, c’est l’heure de faire le point sur le portefeuille Trading de cette année.
NB. Pour les nouveaux arrivés, cette newsletter “Investisseurs” est la suite en version française de l’ex-newsletter “Trading & Investing” qui était en anglais et qui cesse d’opérer.
🎸 Une écoute du morceau “Games People Play” (The Alan Parsons Project) est recommandée pour accompagner la lecture de cette lettre !
Recap
Voici donc en résumé les performances 2022 et 2023 (tout a été documenté au fil des positions pour les abonnés).
Plusieurs observations :
Le bilan est positif sur les deux années
Les références du S&P 500 et du CAC 40 ne sont là qu’à titre indicatif, ce ne sont en aucun cas des “benchmark” auxquels je mesure le portefeuille Trading. Comme vous le verrez plus bas, les positions sont très variées et de type multi-stratégies. Il n’est donc pas possible de comparer ce portefeuille à un indice en particulier.
Cela étant dit, le portefeuille surperforme ces 2 indices les 2 années 🥳, en particulier en 2022 où le marché a fini en territoire négatif. Ceci est dû notamment aux positions de type “Absolute Return” ou “Market Neutral” du portefeuille. J’en reparlerai…
2023 en détail
Voici les positions Trading prises en 2023 :
Quelques remarques globales :
Il y a eu en tout 14 positions ouvertes, soit un peu plus d’une par mois.
Néanmoins, en regardant les dates d’ouverture (Date.Intro), vous verrez que seules 8 positions ont été ouvertes en 2023, le reste ayant été ouvert en 2022.
La durée moyenne des positions est d’un peu plus de 200 jours, ce qui correspond à 6 mois. Cela est en accord avec ma philosophie de trading d’avoir des positions à moyen terme. Je n’ouvrirai quasiment jamais de postions type “day-trading” ou très court-terme.
Les lignes grisées correspondent aux positions fermées et/ou qui ne seront pas “récupérées” au début de 2024 (je ferme donc certaines positions au 29/12/23).
Les lignes blanches sont des positions que je laissent encore ouvertes pour l’instant et qui seront donc récupérées début 2024.
Sur les 14 positions :
3 pertes, soit 21.4 % des positions, pour une moyenne de -18 % de perf.
10 gains, soit 71.4 % des positions, pour une moyenne de 43 % de perf.
1 match nul, soit 7.1 % du total.
La position Basket1/Basket2 était un panier de 6 actions américaines long (Basket1) contre un autre panier d’actions américaines (Basket2)
Principe du Long/Short
Vous verrez généralement (mais pas que) des positions long/short dans le portefeuille Trading. Pour ceux d’entre vous qui ne connaissent pas trop ce concept, en un mot, nous essayons de profiter de la différence de prix de 2 actifs (que ce soit des actions, indices, matières premières…), sans nous soucier de l’orientation du marché.
J’en parle également dans cet article sur le Nasdaq 100 contre le S&P 500.
Dans le tableau ci-dessus, vous verrez des positions « Long » ou « Short », ainsi que « 1st et 2nd leg ».
Si la position est Long, alors la 1ère patte est long (achat) et la 2e est short (vente à découvert).
si la position est Short, alors la 1ère patte est short et la 2e est long.
Cela signifie que : Long A/B = Short B/A… Les deux sont identiques.
Habituellement, je parlerai toujours de positions longues (comme vous le voyez dans le tableau), mais de temps en temps, j'utiliserai des positions short par convenance, comme je l'ai fait pour la position « short Or/Argent » où je shortais l’or et j’achetais l’argent.
N’hésitez pas à me dire dans les commentaires si vous voulez plus d’explication sur la méthode du Long/Short et ses multiples bienfaits…
Positions récupérées
Je vais donc garder trois positions ouvertes pour début 2024.
1. Long Capgemini/Carrefour
Entrée à 10.41 en décembre 2022, la position est à 11.43. Un stop-loss est positionné à 11.19, ce qui correspond à 7 % du plus haut récent (12.03).
2. Long Nasdaq 100 contre S&P 500
Entrée à 2.83 en janvier 2023, la position est à 3.52. Un stop-loss est positionné à 3.36, ce qui correspond à 5 % du plus haut récent (3.54).
3. Long Café/Sucre
Entrée à 6.80 en juillet 2023, la position est à 9.22. Un stop-loss est positionné à 8.69, ce qui correspond à 10 % du plus haut récent (9.66).
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Globalement sur Investisseurs il y aura :
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un ou plusieurs portefeuilles monde/thématiques
des explications de concepts et méthodes que j’utilise dans les différents portefeuilles
des allocations d’investissement globales
des vidéos/podcasts
Tout cela étant ouvert à vos commentaires et suggestions en rapport au trading et à l’investissement…
Bon réveillon à toutes et tous !
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WARNING
Il ne s’agit pas de conseils en matière de trading ou d’investissement. Je ne donne jamais de signaux. Je vous dis simplement ce que je regarde et ce que je fais sur les marchés, en mode “Journal d’un investisseur”.
Chacun est responsable de ses propres portefeuilles, de ses choix et de ses positions.